포트폴리오에 안주하지 말고 ''돈의 흐름''을 따라 이동하라!
주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장… 각 시장의 특성과 관계를 조명한다!

[지금 당장 환율공부 시작하라]저자 윤채현이 말하는 돈의 흐름을 읽고 시장의 신호를 포착하는 법. 저자는 2007년 10월 이후부터 2009년 4월까지 재테크 시장에서 성공한 사람들을 예로 들어 설명한다. 그들은 투기성 재화시장의 성격과 각 시장의 상호작용과 돈의 흐름을 알고 있는 사람들이라는 것이다. 

부동산시장과 주식시장에 거품이 발생하면 외국인 투자자들의 이탈과 함께 돈이 외환시장으로 이동하면서 주식과 부동산 가격이 하락하고 환율이 상승하며, 반대로 환율이 높은 수준에서 횡보하다가 하락하면 주가지수가 상승한다. 또한, 실물경제 성장속도보다 재테크 시장의 성장속도가 지나치게 빠르면 결국 거품이 붕괴되고, 투기성 재화시장은 실물경기를 자동으로 조절한다. 

『지금 당장 돈의 흐름 공부하라』에서 저자는 투기성 재화시장의 특성과 그 상호작용을 분석하고, 돈의 흐름을 읽고 대세 상승, 대세 하락의 신호를 미리 알아차리는 방법을 그래프와 풍부한 사진, 삽화로 알기 쉽게 들려준다. 자신의 경험을 바탕으로 2008년 초 코스피지수 1900선이 왜 2008년 말 적정 주가지수를 1200선이라고 주장하며 주식 처분을 유도했는지, 그리고 주식 매도자금으로 왜 엔화 표시 예금을 들 것을 권하고, 환율이 1550선까지 상승하자 왜 외화예금을 해지할 것을 권고했는지 자세히 설명하였다. 

또한, 2009년 1월 초 경기가 끝없는 침체를 보일 때, 왜 원자재시장과 주식시장으로 유도했는지 시장의 안쪽에서 돈이 움직이는 원리를 상세하게 기술했다. 시장 참여자들이 잘못 알고 있는 재테크 관련 경제지식을 사례를 들어 구체적으로 살펴보고, 돈의 흐름에 따라 유연하게 이동해 수익을 올리는 ''전천후'' 전략을 소개하고 있다. 

▶Key Point!
시장 간의 정관계, 역관계를 하나의 그래프로 비교분석한 시장 상호관계 그래프를 통해 재테크 시장의 흐름을 입체적으로 파악할 수 있도록 하였다. 또한, 다양한 사진 자료와 돈과 실물경제가 변화하는 경로를 일목요연하게 정리한 도해, 복잡한 경제상황을 재미있는 삽화로 표현해 보다 빠른 이해를 돕는다.

1장 2008 경제위기로 투기성 재화시장이 바뀐다

01 2008년 경제위기, 왜 일어났나? 
    1. 서브프라임 모기지 사태가 경제위기를 가져왔다고?
    2. 2000년 이후 저금리 정책
    3. 2005년 이후 금리인상 정책이 위기의 원인이라고?
    4. 신용화폐 시스템이 문제라고?
    5. 투기성 재화시장의 가격 결정 시스템
    6. 실물경제와 금융시장의 속도 충돌
    7. 경제 주체의 탐욕과 이해 충돌
    8. 소득 양극화 현상
    9. 엔 캐리 자금
    10. 금융재벌의 음모가 위기의 주범이라고?
02 위기를 심화시키는 ‘장님 코끼리 만지기’식 처방 
    [특집] 경제위기를 극복하는 효과적인 처방책은?
03 시장의 환경 변화와 새로운 패러다임 
    1. 실업 증가, 인구 증가율 둔화/감소
    2. 저금리 시대의 고착화
    3. 기축통화인 달러에 대한 불신 팽배
    4. 전 세계적인 중산층 붕괴 확산
    5. 선진국과 개발도상국의 기술격차 축소
    6. 산업구조의 재편과 보호무역주의
    7. 중소기업의 경영환경 악화 및 한계기업 증가
    8. 미국 중심의 자본주의 질서에서 중국, 브라질 부상
    9. 돈의 이동속도 증가
    10. 국부의 이동

2장 투기성 재화시장에서 돈은 어떻게 흐르나?

01 투기성 재화시장의 가격 결정 시스템 
02 투기성 재화시장의 수요와 공급 원리 
03 적정가격보다 10~20% 더 오르거나 내린다 
04 투기성 재화시장의 거품은 왜 붕괴되는가? 
05 거품의 생성과 붕괴 과정 
06 투기성 재화시장에서 돈은 어떻게 흐르는가?
    1. 투기성 재화시장은 돈의 흐름에 왜 민감한가?
    2. 2007년 하반기 이후 세계의 돈 흐름
07 투기성 재화시장이 무너지거나 상승하는 순서 
    1. 경기침체로 시장이 무너지는 순서 
    2. 경기활성화로 시장이 회복되는 순서 
08 천수답 식이 아닌 전천후 전략으로 
    2005년~2008년 성공한 투자자와 실패한 투자자
09 주식 종목 포트폴리오의 문제점 
10 주식/채권 포트폴리오의 문제점 
11 주식/부동산 포트폴리오의 문제점 
12 외화 대출을 이용한 부동산, 주식 투자의 문제점 
13 복잡해진 환율 영향 요소 
    1. 앞으로 우리나라 외환시장의 변화
    2. 새로운 재테크 수단으로서의 외환시장
14 떠오르는 원자재시장 

3장 대세 상승기와 대세 하락기 파악하는 법

01 대세 상승기와 대세 하락기 
02 주식시장의 대세 상승/하락 파악하는 법 
03 외환위기 이후 주식시장의 대세 상승기/하락기 
    1. 1차 대세 상승기/하락기 
    2. 2차 대세 상승기/하라기 
    3. 3차 대세 상승기/하락기 
    [특집] 전문가는 시장을 어떻게 조정하는가?  
04 부동산시장의 경기 사이클(10년 주기설) 
05 1980년대 이후 부동산시장의 대세 상승기/하락기 
    1. 1차 주택가격 상승기 
    2. 2차 주택가격 상승기 
    3. 3차 주택가격 상승기 
06 부동산이 대세 상승기로 진입하기 위한 조건 
    [특집] 2000년과 2008년 부동산 경기침체의 다른 점 
    [특집] 일본과 미국 부동산시장의 거품과 붕괴 
07 부동산 경기와 전세제도 
08 부동산 경기와 정부의 정책 
09 부동산시장의 가격 수준 및 거품 붕괴 가능성 
10 외환시장의 대세 상승기/하락기 
    1. 환율 대세 상승기
    2. 환율 대세 하락기
    3. 2008년 이후 환율 대세 상승기/하락기
    4. 환율 대세 상승/하락의 특징
    [특집] 2008년 환율이 대세 상승한 이유 
11 원자재시장의 대세 상승기/하락기 
    1. 원자재시장의 대세 상승기
    2. 원자재 가격이 생산원가에 근접할 때
    3. 원자재 투자의 장점과 단점

4장 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환,
   시장의 관계로 돈의 이동을 포착하는 법

01 실물경제와 금융시장의 관계 
02 주식시장과 금융시장 
03 [주식시장↔채권시장] 
   주식과 채권은 같은 방향으로 움직인다 
04 [채권시장↔부동산시장] 
    채권과 부동산도 같은 방향으로 움직인다 
05 [채권시장↔외환시장] 
    채권과 환율은 경제학 교과서와 달리 움직일 수 있다 
    1. 경기침체기의 금리와 환율의 관계
    2. 경기회복기의 금리와 환율의 관계
06 [부동산시장↔외환시장] 
    부동산과 환율은 반대로 움직인다 
07 [외환시장↔주식시장] 
    환율과 주식은 반대로 움직인다 
08 [원자재시장↔주식시장] 
    원자재 가격 상승으로 주식이 오를 때, 내릴 때 
09 [원자재시장↔부동산시장] 
    원자재 가격이 부동산시장에 미치는 영향 
10 [원자재시장↔외환시장] 
    원자재에 따라 환율 변동폭이 커진다고? 
    [특집] 원자재 가격이 재테크 시장에 미치는 영향 
11 원자재시장의 동향과 재테크 시장의 변화 
    [특집] 석유 매장량 및 고갈 논쟁 

5장 경제지표로 돈의 이동을 포착하는 법

01 투자 위험(리스크)에 대한 오해 
02 ‘금리하락’과 ‘금리인하’의 효과는 다르다 
    1. ‘금리하락’과 ‘금리인하’를 구분하지 않는 투자자들
    2. 금리가 하락하면 - 주식/부동산 상승, 환율 하락
    3. 금리를 인하하면 - 주식/부동산 하락, 환율 상승
    4. 금리하락과 금리인하를 이용하는 전략
    [특집] 금리인하 효과는 왜 6~9개월 후에야 나타나지? 
03 돈이 어디로 흐르는지 보여주는 통화량 지표 
    [특집] 통화량은 늘었다는데, 왜 시중에 돈이 없지? 
    [특집] 통화량이 왜 늘었는지 자료 찾아보기
04 경기를 파악하는 주요 지표, 경제성장률 제대로 보기 
    1. 경제성장률이 높은데 왜 외국인이 떠났을까?
    2. 소비자물가상승률과 GDP 디플레이터 챙겨보기
05 무역수지를 이용하는 투자전략 
    1. 경기를 가늠하는 무역수지 통계 들여다보기
    2. 무역수지를 이용하는 전략
06 국제 유가 추이를 이용하는 투자전략 
    1. 국제 유가가 무역수지에 반영되는 것은 1, 2분기 후
    2. 국제 유가가 내리면 상품수지가 좋아진다?
    3. 2009년 상반기 무역수지가 흑자였던 이유와 국제 유가
    4. 국제 유가 추이를 이용하는 전략
07 경기부양 정책을 재테크 전략에 이용하기 
08 정부의 재정정책을 이용하는 전략 
    1. 재정정책의 구축효과가 뭐지?
    2. 재정정책에 대한 엇갈린 의견
    3. 재정정책을 이용하는 전략
    [특집] 재정정책과 주식시장의 유동성 장세 
09 거래량과 가격의 상관관계 

6장 시장의 적정가격 산출하는 법

01 적정가격에 영향을 미치는 공통 요인 
02 돈의 이동과 적정가격 
03 적정 주가지수를 판단하는 기준 
04 적정주가에 영향을 미치는 요인 
05 채권의 적정가격을 판단하는 기준 
06 채권의 적정가격에 영향을 미치는 요인 
07 부동산의 적정가격을 판단하는 기준 
08 부동산의 적정가격에 영향을 미치는 요인 
    [특집] 부동산시장의 특징 
09 적정환율을 판단하는 기준 
10 적정환율에 영향을 미치는 요인 
11 원자재의 적정가격을 판단하는 기준 
12 정부의 정책이 적정가격에 미치는 영향 
    1. 정부의 외환정책을 이용한 전략
    2. 정부의 부동산 경기 대책을 이용한 전략
    3. 정부 정책간의 충돌을 이용하는 전략

7장 천수답식에서 전천후 전략으로

01 주식투자의 정석 
    [특집] 대세 하락기와 대세 상승기의 유동성 장세
    [특집] 가치주 판단의 기준 
    [특집] 매출액, 비용, 영업이익의 관계
02 채권투자의 정석 
    1. 주식과 부동산 가격에 결정적인 영향을 미치는 금리와 환율
    2. 채권에 투자할 만한 시기
    [특집] 국채 등 채권에 투자할 때 고려해야 할 사항 
03 부동산 투자의 정석 
    [특집] 분양가 상한제를 철폐하면 주택가격이 오를까? 
04 환율연동 상품투자의 정석 
    [특집] 환위험을 관리하면 안전할까? 
05 또 다른 위기에 대비해야 
    돈을 풀어 위기를 극복하면 위기가 반복될 수 있다 
06 재테크 대상을 다양화할 수밖에 없는 시대
    [특집] 재테크 대상을 외환, 원자재시장으로 확대할 때의 장점